クレディ・スイス、株価30％暴落を受けてスイス国立銀行から500億ドル以上を借入

Jun 25, 2023

スイス中央銀行がクレディ・スイスに金融支援を提供する用意があると発表してから数時間後、窮地に陥ったメガバンクは、経営を続けるために必要な資金があると投資家を安心させたいと考え、この申し出に応じた。

クレディ・スイスはスイス国立銀行から最大５００億スイスフラン（５３７億ドル）を借り入れると発表した。 水曜日、投資家らは同国第2位の金融機関の株価を最大30％暴落させた。

同行は今回の融資について「先制的に流動性を強化するための断固たる措置」としている。

同銀行は声明で「クレディ・スイスが顧客のニーズに基づいて構築された、よりシンプルでより重点を置いた銀行を創設するために必要な措置を講じているため、この追加流動性はクレディ・スイスの中核事業と顧客を支援することになる」と述べた。

クレディ・スイスは中銀からの融資に加え、負債と利払い費用を管理するために数十億ドル規模の自社債券を買い戻したとも発表した。 オファーの対象となるのは２５億ドルの米ドル債と５億ユーロ（５億２９００万ドル）のユーロ債。

1856年に設立されたこの由緒ある銀行だが問題を抱えている銀行は、世界最大の金融機関の1つであり、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、中国銀行などのわずか30行と並んで「世界的にシステム上重要な銀行」に分類されている。 。

アジア株は木曜日の始まりで急落したが、クレディ・スイスの行動を受けて、業務に対する信頼を回復するという同行の決意に後押しされ、安値から大きく反発した。

スイス国立銀行（SNB）は水曜日初め、スイスの金融市場規制当局FINMAとの共同声明の中で、クレディ・スイス（CS）が広範な金融システムにとって重要な銀行に課せられた「厳格な資本および流動性要件」を満たしていると述べた。

「必要に応じてSNBはCSに流動性を提供するだろう」と彼らは述べた。

先週米国のシリコンバレー銀行が破綻した後、すでに危機に瀕していた投資家らは、その日の早い時間に経営難に陥っているスイスの銀行の株を売り飛ばし、最大の支援者がこれ以上の資金提供を拒否したとみられることを受けて、株価は新記録安値まで急落した。 。

スイス当局は声明で、「米国の一部の銀行の問題はスイスの金融市場に直接的な波及リスクをもたらすものではない」と述べた。

さらに声明は「現在の米国の銀行市場の混乱により、スイスの金融機関に感染が広がる直接的なリスクを示す兆候はない」と続けた。

昨年秋の増資後のクレディ・スイスの筆頭株主であるサウジ国立銀行の会長は、水曜日初めにクレディ・スイスへの出資比率を増額しないと述べた。

「多くの理由から、答えは絶対にありません」とアンマル・アル・フデイリー氏はサウジアラビアでの会議の傍らでブルームバーグに語った。 「最も単純な理由を挙げます。それは規制と法定です。私たちは現在、銀行の9.8％を所有していますが、10％を超えると、私たちの規制当局によるものであろうと、欧州の規制当局によるものであろうと、あらゆる種類の新しい規制が発動されます。」スイスの規制当局はこう語った。 「私たちは新たな規制体制に乗り出す気はありません。」

かつてはウォール街の大手企業だったクレディ・スイスは、ここ数年、一連の失策やコンプライアンス違反に見舞われ、顧客や投資家からの評判を傷つけ、数人の経営幹部の職を失った。

昨年、顧客はクレディ・スイスから1,230億スイスフラン（1,330億ドル）を引き出し、そのほとんどが第4四半期であり、同行は73億スイスフラン（79億ドル）近くの年間純損失を報告したが、これは2008年の世界金融危機以来最大となる。 。

同社は10月、フルタイム雇用9,000人の削減、投資銀行の分社化、資産管理への注力などを含む「抜本的」リストラ計画に着手した。

アル・フデイリー氏は、この再編に満足していると述べ、スイスの金融機関が追加資金を必要とするとは思わないと付け加えた。 他の人はあまり確信がありません。

モーニングスターの欧州銀行アナリスト、ヨハン・ショルツ氏は、クレディ・スイスには資金調達コストが法外に高くなっているため、２０２３年には損失を吸収するのに十分な資本がなくなる可能性があると述べた。

同氏は水曜日、「顧客の流出を食い止め、ホールセール資金提供者の懸念を和らげるために、クレディ・スイスには新たな権利（株式）発行が必要だと考えている」とコメントした。 「代替案は、健全な事業、つまりスイスの銀行、資産管理、ウェルスマネジメント、そしておそらくは投資銀行業務の一部を売却するか、個別に上場することだろう。」

Ｓ＆Ｐグローバル・マーケット・インテリジェンスによると、同行株は水曜日のチューリヒ市場で２４％下落し、クレディ・スイスのデフォルトリスクに対する保険の加入コストは過去最高を記録した。

暴落は他の欧州の銀行株にも波及し、ＢＮＰパリバ、ソシエテ・ジェネラル、コメルツ銀行、ドイツ銀行といったフランスとドイツの銀行は８─１２％下落した。 イタリアと英国の銀行も低迷した。

監督当局関係者２人はロイターに対し、ＥＣＢが銀行に連絡してクレディ・スイスへのエクスポージャーについて質問したと明らかにした。 ＥＣＢはコメントを控えた。

約5,300億スイスフラン（約5,730億ドル）の資産を抱えるクレディ・スイスの問題は広く知られていたが、より大きな潜在的な頭痛の種となっている。

キャピタル・エコノミクスの首席欧州エコノミスト、アンドリュー・ケニンガム氏は「（クレディ・スイスは）米国を含むスイス国外に複数の子会社を持ち、世界的なつながりがはるかに強くなっています」と述べた。 「クレディ・スイスはスイスだけの問題ではなく、世界的な問題だ。」

スイス第２位の銀行に打撃は続いている。 同社は火曜日、財務報告の「重大な弱点」を認め、経営幹部への賞与を廃止した。

クレディ・スイスは年次報告書の中で、財務諸表に対する潜在的なリスクを適切に特定できなかったために「財務報告に対するグループの内部統制が有効ではなかった」ことが判明したと述べた。

同銀行は管理を強化するための「是正計画」の策定を急いでいる。

クレディ・スイスのウルリッヒ・ケルナー最高経営責任者（ＣＥＯ）は火曜日、ブルームバーグＴＶのインタビューで、米国のＳＶＢとシグネチャー・バンクの破綻で市場が動揺する中、月曜日には同行に「かなりの資金流入」が見られたと述べた。

ケルナー氏は、顧客が１２月までの３カ月間に１１１０億フラン（１２２０億ドル）を引き出したため、銀行からの流出は全体的に「大幅に抑制された」と付け加えた。 同銀行は年次報告書の中で、流出は昨年末時点でもまだ反転していないと述べた。

— Olesya Dmitracova と Livvy Doherty がこの記事に寄稿しました。