開閉装置およびケーブル拒否権 (NSE:VETO) は資本配分に苦戦する可能性がある

Jun 20, 2023

株価分析

次のマルチバガーを探すときにどこから始めればよいかわからない場合は、注目すべき重要な傾向がいくつかあります。 理想的には、ビジネスには 2 つの傾向が見られます。 第一に、使用資本利益率 (ROCE) の増加、第二に、使用資本の量の増加です。 結局のところ、これは、収益率を高めて利益を再投資しているビジネスであることを示しています。 しかし、私たちが見たとき、開閉装置とケーブルの拒否権(NSE:VETO)、これらのボックスのすべてにチェックを入れていないようです。

知らない人のために説明すると、ROCE は、事業に使用された資本に対する企業の年間税引前利益 (リターン) の尺度です。 拒否スイッチギアとケーブルのこのメトリックを計算するには、次の式を使用します。

使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)

0.15 = ₹356m ÷ (₹3.3b - ₹850m) (2022 年 12 月までの過去 12 か月に基づく)。

したがって、Veto Switchgears and Cables の ROCE は 15% です。これはかなり標準的なリターンであり、業界平均の 15% と一致しています。

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過去は未来を表すものではありませんが、企業が歴史的にどのような業績を上げてきたかを知ることは役立つ場合があります。そのため、上にこのグラフを作成しました。 Veto Switchgears and Cables の過去の収益、収益、キャッシュ フローを詳しく知りたい場合は、これらをチェックしてください。無料グラフはこちら。

Veto Switchgears and Cables の歴史的な ROCE 運動に関して言えば、この傾向は素晴らしいものではありません。 具体的に言うと、ROCEは過去5年間で27％から低下しています。 ただし、事業で使用される収益と資産額の両方が増加していることを考えると、企業が成長に投資していることを示唆している可能性があり、追加資本が短期的な ROCE の減少につながっています。 これらの投資が成功すれば、長期的な株価パフォーマンスにとって非常に良い前兆となる可能性があります。

要約すると、短期的には収益が低いにもかかわらず、Veto Switchgears and Cables が成長のために再投資しており、その結果として売上高が増加していることは心強いことです。 しかし、有望な傾向にもかかわらず、株価は過去5年間で46％下落しているため、賢明な投資家にとってはここにチャンスがあるかもしれません。 そのため、この銘柄をさらに調査して、ビジネスの他のファンダメンタルズが何を示しているかを明らかにすることをお勧めします。

ただし、スイッチギアとケーブルの拒否にはいくつかのリスクが伴います。私たちの投資分析における 3 つの警告サイン、そのうちの 1 つは私たちにはあまり合わないのですが...

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Veto Switchgears and Cables Limited は、子会社とともに、インドおよび海外でワイヤーとケーブル、および電気付属品の製造と販売を行っています。

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